7 ایده سرمایه گذاری که می تواند در سال 2023 بازارها را هدایت کند

از تجدید حیات سهام فناوری mega-cap گرفته تا چشم انداز بازارهای خصوصی و بانک های اروپایی ، دیدگاه های مورگان استنلی با اجماع در مورد موضوعات کلیدی که می تواند قیمت سهام را در سال 2023 ایجاد کند متفاوت است.

غذای اصلی

• سهام مگا کلاه و بازارهای خصوصی برای رشد طولانی مدت آماده است.
• اروپا می تواند رونق ساختمان سبز را ببیند ، در حالی که بانک های آنجا ممکن است از نرخ های بالاتر بهره مند شوند.
• فناوری ضبط کربن برای یک سال استراحت آماده است. شرکت های هواپیمایی ایالات متحده برای درآمد بهتر تعیین شده اند.
• سهام آسیا برای عملکرد بهتر قرار دارد.

آیا سهام فناوری mega-cap می تواند تجدید حیات کند؟آیا نرخ بهره بالاتر می تواند یک تغییر دهنده بازی برای بانک های اروپایی باشد؟و آیا 2023 یک سال شکست برای ضبط کربن خواهد بود؟

دیدگاههای واگرایی ، چه در یک سهام خاص و چه از چشم انداز بلند مدت یک بخش کامل یا منطقه جهانی ، زمینه بارور را برای سرمایه گذاران علاقه مند به تولید بازده اضافی یا آلفا ارائه می دهد. در اینجا هفت موضوع اصلی برای سال 2023 وجود دارد که بررسی می کند که بازار چه چیزی را از دست می دهد.

1. سهام مگا کلاه به نفع خود بازگردد

تا اواخر سال 2022 ، سهام فناوری mega-cap-که سرمایه گذاری در بازار بیش از طبقه بندی 10 میلیارد دلاری یک سهام بزرگ است-عزیزان بازار بودند ، که بخشی از آن با محبوبیت افزایش یافته از نمایه سازی ، که به طور معمول وزنهای موجود در کلاه بازار را پایه گذاری می کند. بشرتغییر در پس زمینه کلان اقتصادی (یعنی تورم و نرخ بهره بالاتر) و سایر عوامل باعث شد تا سرمایه گذاران بتوانند دوره را تغییر دهند. 10 سهام بزرگ در S& P 500 در اوج خود در سال 2022 سال گذشته 4. 9 تریلیون دلار ترکیبی را از دست داد.

در حالی که بازار به نظر می رسد شکاک است که سهام اینترنتی مگا در هر زمان به زودی بازگردد ، تحقیقات مورگان استنلی فکر می کند که آنها می توانند در سال 2024 و بعد از آن قوی تر شوند. Wildcard بازده افزایشی سرمایه گذاری هوش مصنوعی و یادگیری ماشین است. برایان نواک ، تحلیلگر اینترنت ایالات متحده می گوید: "حفظ یا افزایش شدت سرمایه گذاری در حالی که منابع را به مناطقی که بازده قوی تر و ملموس تر دارند ، احتمالاً سهام اینترنتی مگا کلاه را پس از سال 2023 قوی تر می کند."

2. بازارهای خصوصی برای رشد طولانی مدت در ابتدا

سهام خصوصی ، سرمایه گذاری ، املاک و مستغلات و سایر بازارهای خصوصی سالهاست که از هجوم سرمایه و عملکرد نسبی قوی بهره مند می شوند. قابل درک است که سرمایه گذاران ممکن است احتیاط کنند که یک محیط کلان اقتصادی چالش برانگیز برای بازارهای خصوصی به چه معنی است و تحلیلگران مورگان استنلی انتظار رشد نسبتاً متوسط برای این گروه را دارند. با این حال ، در طولانی مدت ، صنعت 10 تریلیون دلاری بازارهای خصوصی می تواند با 12 ٪ سالانه به 17 تریلیون دلار دارایی در طی 5 سال آینده رشد کند. مایکل قاریس می گوید: "چشم انداز بلند مدت ما با افزایش تخصیص ، موتورهای رشد جدید و سابقه قوی بازارهای خصوصی در مقابل بازارهای عمومی پشتیبانی می شود."

3. ضبط کربن می تواند یک سال برک آوت داشته باشد

ضبط کربن-فرآیندی که از ورود دی اکسید کربن به جو جلوگیری یا جلوگیری می کند-احتمالاً نقش مهمی در دستیابی به اهداف آب و هوایی بلند مدت دارد.

دیدگاه اجماع این است که با توجه به هزینه های بالا و عدم اطمینان تکنولوژیکی ، ضبط کربن پنج تا 10 سال طول می کشد. با این حال ، تحلیلگران و استراتژیست ها فکر می کنند 2023 می تواند یک سال برکنار برای ضبط و ذخیره کربن باشد. یک انگیزه مهم: قانون کاهش تورم ، که اعتبار مالیاتی را از 50 دلار به 85 دلار در هر تن افزایش می دهد ، به طور قابل توجهی بازار قابل دسترسی ایالات متحده را برای ضبط کربن افزایش داده است.

دوین مک درموت ، تحلیلگر سهام و استراتژیست کالا می گوید: "شرکت های بزرگ انرژی ، که در حال حاضر از قیمت های قوی نفت و گاز بهره مند می شوند ، اکنون مسیری به طور فزاینده ای برای سودآوری سودآوری عملیات و سایر صنایع خود دارند."وی می افزاید: این ابتکارات می تواند به جریان های نقدی بلند مدت در معرض خطر و جبران تأثیر فرسایش طولانی مدت در تقاضای نفت و گاز کمک کند.

4- نرخ بالاتر یک تغییر دهنده بازی برای بانک های اروپایی است

دلهره ده ساله سرمایه گذاران در اطراف بانکهای اروپایی همچنان ادامه دارد ، زیرا به نظر می رسد این منطقه به سمت رکود اقتصادی می رود. اما در حالی که این اجماع نگران این است که بانک ها می توانند ضرر و زیان وام ها را تحمل کنند ، تحلیلگران بانکی مورگان استنلی مخالفند. مگدالنا استوکلوسا ، یک تحلیلگر سهام که بانکهای اروپایی را پوشش می دهد ، می گوید: "ما معتقد هستیم که نرخ های بالاتر یک تغییر دهنده بازی برای این بخش است و میزان نقدینگی سالم به بازگرداندن سپرده های آهسته و از این رو وارونه تر می شود."حتی پس از ساختن در "لایه احتیاط" در مقررات ، بانک ها می توانند به پرداخت 10 ٪ بازده در قالب سود سهام و بازپرداخت ادامه دهند. و با 20 ٪ صعود به این بخش ، که اخیراً با شش بار درآمد 2024 معامله می شد ، ارزش گذاری فضای زیادی برای تعدیل دارد.

5- اروپا یک رونق ساختمان را که براساس استانداردهای انرژی تحریک شده است می بیند

به طور معمول ، ساخت و ساز فقط و همچنین اقتصاد انجام می شود. با این حال ، تقاضا برای مصالح و محصولات ساختمانی با وجود رشد اقتصادی ضعیف ، به لطف افزایش شدید در ساخت و بازسازی با کارآیی انرژی ، بهبود یافته است. سدر اکبلوم ، یک تحلیلگر که ساختمان و ساخت و سازهای اروپایی را پوشش می دهد ، می گوید: "ما شاهد تغییر اساسی در تعهد اروپا برای ایجاد بهره وری انرژی در طی سه سال گذشته هستیم."

این سیاستها در حال حاضر بودجه های دولت و بسته بندی های تأمین مالی را به سمت ارتقاء بازپرداخت انرژی که باید زیر نظر تقاضا باشد-و در زمانی که سهام مرتبط با تخفیف های قابل توجه معامله می کند ، هدایت می کند. شرکت هایی که به بهترین وجه برای بهره مندی از آن استفاده می کنند ، شرکت هایی هستند که محصولات و خدماتی را با هدف تقویت بهره وری انرژی با بهبود "پاکت نامه" یا سقف ، دیوارها و پنجره های یک سازه ارائه می دهند.

6. شرکت هواپیمایی ایالات متحده یک لحظه Goldilocks خواهد داشت

سه سال گذشته شرایط شدید را برای شرکت های هواپیمایی ایالات متحده به ارمغان آورده است. در حالی که این همه گیر در سالهای 2020 و 2021 یک محیط سرد را ایجاد کرد ، تقاضا و تورم در سال 2022 حتی در حالی که سفرهای شرکت و بین المللی همچنان به سرما ادامه می داد ، در بازار اوقات فراغت داخلی بسیار داغ بود.

در نتیجه ، بازار فکر می کند که پیچ و خم های صنعت گذرا هستند ، در حالی که پیشانی ها ، مانند تورم هزینه ، دائمی هستند. تحلیلگران مورگان استنلی دیدگاه متفاوتی دارند. راوی شانکر ، تحلیلگر حمل و نقل آمریکای شمالی می گوید: "پویایی عادی تر شرایط" درست "را ایجاد می کند - پیشرو درآمدهای بهتر از بازارها در حال حاضر قیمت گذاری می شود."

7. آسیا برای عملکرد بهتر در سال 2023 قرار دارد

سرمایه گذاران همچنان با چشم شک و تردید روچینا و سایر بازارهای آسیا را مشاهده می کنند زیرا از جمله دلایل دیگر ، آنها نگران این هستند که بانک های مرکزی نرخ ها را افزایش داده و رشد را مهار می کنند.

چشم انداز مورگان استنلی برای منطقه به ویژه متفاوت است. استراتژیست ها فکر می کنند که ترکیبی از شرایط مالی آسان تر و ترازنامه های سالم از قدرت تقاضای داخلی در آسیا پشتیبانی می کند. بازگشایی چین باید باعث افزایش اضافی شود و باعث افزایش عملکرد آسیا در سال 2023 شود.

در همین حال ، بسیاری از بازارهای آسیا از نظر تاریخی ارزان بوده اند. هنگامی که مورگان استنلی در اواخر سال گذشته خواستار صعودی خود در مورد سهام آسیا شد ، ارزیابی ها 40 ٪ زیر اوج اوایل سال 2021 بود - یکی از طولانی ترین و شدیدترین چرخه خرس در تاریخ اخیر.

برای تحقیقات بیشتر مورگان استنلی در مورد "مباحث بزرگ" امسال ، از نماینده یا مشاور مالی مورگان استنلی خود بخواهید برای سری کامل گزارش ها ، "مباحث بزرگ 2023" (12 دسامبر 2022).< SPAN> سرمایه گذاران همچنان با چشم شک و تردید چین و سایر بازارهای آسیا را مشاهده می کنند ، زیرا از جمله دلایل دیگر ، آنها نگران این هستند که بانک های مرکزی نرخ ها را افزایش داده و رشد را مهار می کنند.